精选百科
本文由作者推荐
波动率
金融资产价格的波动程度
波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。
产生原因
分类
1、实际波动率
实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。
2、历史波动率
历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。
3、预测波动率
预测波动率又称为预期波动率，它是指运用统计推断方法对实际波动率进行预测得到的结果，并将其用于期权定价模型，确定出期权的理论价值。因此，预测波动率是人们对期权进行理论定价时实际使用的波动率。这就是说，在讨论期权定价问题时所用的波动率一般均是指预测波动率。需要说明的是，预测波动率并不等于历史波动率，因为前者是人们对实际波动率的理解和认识，当然，历史波动率往往是这种理论和认识的基础。除此之外，人们对实际波动率的预测还可能来自经验判断等其他方面。
4、隐含波动率
隐含波动率是制期权市场投资者在进行期权交易时对实际波动率的认识，而且这种认识已反映在期权的定价过程中。从理论上讲，要获得隐含波动率的大小并不困难。由于期权定价模型给出了期权价格与五个基本参数（St，X，r，T-t和σ）之间的定量关系，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入期权定价模型，就可以从中解出惟一的未知量σ，其大小就是隐含波动率。因此，隐含波动率又可以理解为市场实际波动率的预期。期权定价模型需要的是在期权有效期内标的资产价格的实际波动率。相对于当期时期而言，它是一个未知量，因此，需要用预测波动率代替之，一般可简单地以历史波动率估计作为预测波动率，但更好的方法是用定量分析与定性分析相结合的方法，以历史波动率作为初始预测值，根据定量资料和新得到的实际价格资料，不断调整修正，确定出波动率。
影响
参考资料
[1]
卢之旺:2019年人民币外汇波动率变动分析_手机新浪网[引用日期2022-06-23 13:22:16]
[2]
卢之旺:2019年人民币外汇波动率变动分析_手机新浪网[引用日期2022-06-23 18:44:33]
[3]
卢之旺:2019年人民币外汇波动率变动分析_手机新浪网[引用日期2022-06-23 18:44:57]
[4]
平安聚财宝历史结算利率达5% 60个月零波动[引用日期2022-06-23 18:45:44]
[5]
卢之旺:2019年人民币外汇波动率变动分析_手机新浪网[引用日期2022-06-23 18:45:45]
展开
波动率相关的文章
华山古称太华山，位于中国陕西省渭南市华阴市城南，为中华五岳之西岳。华山南依秦岭，北临渭水，雄踞关中平原东部，以“奇险天下第一山”闻名于世，也有”华山自古一条路“的说法，景区占地面积约148平方千米。
大理国（白语：Dablit guaif，937年—1094年，1096年—1254年），是中国西南地区的最后一个王国。大理国由白族首领段思平所建立，其政治中心位于洱海一带，首都为羊苴咩城（今云南大理市大理镇），疆域包括今中国云南省及其周边地区、缅甸北部、老挝北部等地，与南诏疆域大致相同。
克里斯托弗·哥伦布（西班牙语：Cristóbal Colón；意大利语：Cristoforo Colombo，1452年9月22日—1506年5月20日），意大利探险家、殖民者、航海家，大航海时代的主要人物之一。出生于中世纪的热那亚共和国（今意大利西北部）。
葡萄酒（汉语世界有时以红酒称之）是经过发酵的葡萄或葡萄汁制作而成的酒精饮料。葡萄酒主要由水和酒精（乙醇）组成，但也有芳香化合物、酸、酚类物质、二氧化碳等其他物质。一般葡萄酒中酒精含量7%到16%（体积分数），但在部分特种葡萄酒中，酒精含量可达20%（体积分数）。
尚可名片
这家伙太懒了，什么都没写！
作者
